关于A股打新,你必须知道的7大真相

 新闻资讯     |      2020-10-18 16:44

  文/黄朋

  一直以来,A股打新都是一个稳赚的生意。但A股打新究竟有多赚钱,真实的中签率究竟有多高,普通户、创业板户和科创板户的无风险收益率又是多少,这并没有一个最新的最确切的数字,新浪财经试着回答这些问题。

  2019年7月1日至2020年6月30日,A股共319家公司IPO。新浪财经逐一还原新股的每一笔申购、中签,以及卖出后的收益,总结出了打新背后的7大真相:

  真相一:A股打新究竟有多暴利?一签可赚26万

  真相二:中1签赚5万以内的概率是92.79%

  真相三:账户等级越高,中签金额越高

  真相四:中签收益率(创业板户>科创板户>普通户)

  真相五:账户无风险收益率(科创板户>创业板户>普通户)

  真相六:凑市值打新可行,资金成本不超过7.86%即可

  真相七:流通股和融资仓算市值,限售股和基金等不算

  以下为报告全文,新浪财经将为你一一道来。

  真相一:A股打新究竟有多暴利?一签可赚26万

  新浪财经上市公司研究院的数据显示,2019年1月1日至2020年6月30日期间,A股共有319家公司IPO。其中,打新收益最高的3只股票分别是康华生物、甘李药业、三人行,收益分别为26.14万元、19.83万元、14.35万元,所对应的收益率分别为742.88%、313.16%、236.66%。

  从打新收益率来看,最高的3只股票分别是万泰生物、斯达半导、康华生物,开板首日的收益率为1500.54%、1056.55%、742.88%,所对应的收益金额分别为13.13万元、13.46万元、26.14万元。

  真相二:中1签赚5万以内的概率是92.79%

  2019年1月1日至2020年6月30日的数据显示,中1签的盈利金额在10万元以上的概率是2.19%;盈利金额在5-10万元的概率是5.02%;盈利金额在5万元以下的概率是92.79%。

  尽管A股打新一直都被视为无风险的投资,但需要注意的是,这并不意味着每只新股都会赚钱,建龙微纳就是唯一的一个例外。建龙微纳于2019年12月4日登陆科创板,当日的成交均价为42.84元,按照43.28元/股的发行价计算,意味着每中1签将亏损217.9元,亏损比例为1.01%。除此之外,另外318只股票均处于盈利状态,占比为99.69%。

  真相三:账户等级越高,中签金额越高

  2020年上半年,普通户、创业板户、科创板户的申购总额为298.25万元、1441.86万元、3184.66万元,申购后的获配金额分别为340.65元、2391.58元、12589.04元,所对应的中签率分别为0.0114%、0.0166%、0.0395%。也就是说,普通户每中签100元,创业板户会中签145元,科创板户会中签346元。意味着账户等级越高,中签金额就越高。

  如果把时间周期拉长一些来看,依然符合账户等级越高中签金额就越高的规律。2019年上半年和2019年上半年,普通户每中签100元,创业板户会中签156元和142元,科创板户会中签180元和467元。中签金额分布规律为:科创板户>创业板户>普通户。

  真相四:中签收益率(创业板户>科创板户>普通户)

  2020年上半年,普通户、创业板户、科创板户的获配金额分别为340.65元、2391.58元、12589.04元,收益金额分别为587.1元、4435.59元、21211.33元,所对应的收益率分别为172.35%、185.47%、168.49%。也就是说,创业板户的收益率最高,其次是科创板户,普通户的收益率最低。

  如果把时间周期拉长一些来看,依然是创业板的收益率最高。2019年上半年,普通户、创业板户、科创板户的中签收益率分别为126.40%、148.07%、141.72%,2019年下半年的中签收益率分别为90.98%、116.55%、103.28%。中签收益率分布规律为:创业板户>科创板户>普通户。

  真相五:账户无风险收益率(科创板户>创业板户>普通户)

  2019年7月1日至2020年6月30日,普通户、创业板户、科创板户获配后的盈利金额分别为928.4元、7397.49元、39307.5元,按照账户2万元、10万元、50万元的底仓市值计算,所对应的无风险收益率分别为4.64%、7.4%、7.86%。也就是说,账户的无风险收益率分布规律为:科创板户>创业板户>普通户。

  2019年下半年,科创板户的无风险收益率为3.62%,超过创业板户的2.96%。主要是因为科创板于2019年7月22日正式开板,2019年下半年共上市了70家公司,占同期IPO总量(137家)的51.09%。这意味着科创板户可申购的新股数量是137只,而创业板户只能申购67只新股,占比为48.91%。2020年上半年,科创板户的新股申购量为118只,创业板户的新股申购量为72只,占比从48.91%提升至61.02%。

  创业板注册制正式落地后,可以预见的是,创业板的新股的发行量会增加,这也意味着参与新股申购的机会越来越多,赚钱的概率也会越来越大。

  真相六:凑市值打新可行,资金成本不超过7.86%即可

  2019年7月1日至2020年6月30日,科创板户获配后的盈利金额为39307.5元,按照账户50万元的底仓市值计算,所对应的无风险收益率为7.86%。

  从理论上来说,如果资金成本低于7.86%,那么意味着投资者向券商融资,凑市值打新的策略具备可行性,资金成本越低,赚得越多。7.86%则是理论上的盈亏平衡线。反之,如果资金成本高于7.86%,凑市值打新就会成为一个赔本的买卖。如果底仓上涨,投资者会赚得更多。当然,底仓波动的风险需要投资者承担。

  如果想降低底仓净值的波动,投资者可以选择经营稳健、低估值、高分红的龙头公司作为底仓。添加微信(sinazhq)即可获取底仓名单列表(46只)。

  当前,融资融券开户门槛为:从事证券交易时间满半年;最近20个交易日日均证券类资产50万元(含)以上(证券类资产,是指投资者持有的客户交易结算资金、股票、债券、基金、证券公司资产管理计划等资产)。

  券商融资的利率通常在7.5%左右,部分券商的融资利率会低于7%,如果资金量大,资金成本可以更低,这也意味着投资者会赚得更多,详情请咨询微信(sinazhq)。

  真相七:流通股和融资仓算市值,限售股和基金等不算市值

  A股的不同市场板块对投资者有着不同的准入门槛。上证主板、深证主板和中小板无交易经验和资产门槛要求;创业板新户需满足2年交易经验和近20日日均资产10万元以上的要求,4月28日前开户的存量客户需要重新补签风险提示书;科创板要求2年交易经验和近20日日均资产50万元以上的要求。不包括通过融资融券融入的资金和证券。

  新股申购的配售门槛,市值认定标准中,只包含沪深非限售A股股份的市值,不包括债券、基金、ETF、LOF等证券的市值。需要注意的是,信用证券账户的市值可以进行合并计算,这意味着投资者可以通过券商融资买入流通股来增加新股的申购额度。

  尤其需要注意的是,沪深交易所对中签弃购的情况也进行了处置:连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情形时,自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月(按180个自然日计算,含次日)内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。

  那么有没有人弃购呢?答案是:几乎是每只新股都有。这意味着他们不仅错过了躺着赚钱的机会,还会被监管采取处置措施,这是多么得不偿失啊!希望新浪财经的读者不是成为其中之一。

  最后,也祝愿每一个读者都能天天中签。

  还没有A股账户?点击一键开户,添加好友(sinazhq),可获取打新报告全文和原始数据包。

  关于A股打新,你必须知道的7大真相(报告全文)

  视频|A股打新7大真相之一:打新究竟有多暴利?一签可赚26万

  视频|A股打新7大真相之二:中1签赚5万以内的概率是92.79%

  视频|A股打新7大真相之三:账户等级越高,中签金额越高

  科创板户>普通户)">视频|A股打新7大真相之四:中签收益率(创业板户>科创板户>普通户)

  创业板户>普通户)">视频|A股打新7大真相之五:无风险收益率(科创板户>创业板户>普通户)

  视频|A股打新7大真相之六:凑市值打新可行 资金成本不超7.86%即可

  视频|A股打新7大真相之七:流通股和融资仓算市值,限售股和基金等不算

  附注说明:

  普通户:沪深各配置1万元的市值底仓

  创业板户:沪深各配置5万元的市值底仓

  科创板户:沪深各配置25万元的市值底仓

  申购数量:按照底仓市值可申购的最大数量计算,但不超过单个公司的可申购数量上限

  申购金额:IPO发行价*申购数量

  获配金额:发行价*申购数量*网上发行中签率

  中签卖出:沪深主板、中小板和创业板有涨跌幅限制,以开板首日的成交均价计算盈亏数据;科创板上市首日无涨跌幅限制,以上市首日的成交均价计算盈亏数据

  成交均价=成交总额/成交总量

  打新收益率=(卖出日成交均价-IPO发行价)/ IPO发行价

  打新年化收益率=打新收益率/(资金冻结天数/365)

  资金冻结天数=开板首日(科创板为上市首日)-新股缴款日

  默认科创板户已开通创业板交易权限,默认用户参与全部新股的申购,中签后均足额缴款

  风险提示:过去数据不代表未来;A股打新收益会受市场整体行情的影响;单只股票存在亏损的可能性;可能会因为申购人数的增加而导致中签率降低进而影响到整体收益率;未计算佣金印花税等交易成本。

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  责任编辑:黄朋